De ontwikkelings- en productiekosten die een product niet mag overschrijden om de klant tevreden te houden met de waarde van het product terwijl de producent een acceptabel rendement van zijn investeringen realiseert. 

Toyota ontwikkelde target costing voor een kleine groep leveranciers waarmee het al lang samenwerkte. Omdat er geen marktprijs voor handen is bij aanbestedingen via inschrijving of het uitschrijven van veilingen, stellen Toyota en zijn leveranciers de correcte/eerlijke kosten (en prijs) voor een geleverd item vast door in te schatten hoeveel de klant denkt dat het item waard is. 

Vervolgens wordt van daaruit teruggewerkt om kosten (verspilling) te elimineren om die prijs te halen, terwijl de winstmarges voor Toyota en de leverancier overeind blijven.